Questionario competenze

Fondi, ETF, Sicav, Certificates

1. Cosa si intende per Exchange Traded Fund (ETF)?
Fondi indicizzati, gestiti passivamente e negoziati in Borsa sia italiana che estera.
Strumenti finanziari derivati cartolarizzati.
Società per azioni con fine l’investimento collettivo del patrimonio, sotto forma di azioni al pubblico.

2. Cosa si intende per Certificates?
Fondi indicizzati, gestiti passivamente e negoziati in Borsa sia italiana che estera.
Società di capitale con fine l’investimento collettivo del patrimonio, sotto forma di azioni al pubblico.
Strumenti finanziari derivati cartolarizzati.

3. Quali sono le differenze tra ETF a replica sintetica e a replica fisica?
Gli ETF a replica sintetica utilizzano un contratto swap a rendimento totale, invece di una detenzione fisica dei componenti del benchmark come negli ETF a replica fisica.
Gli ETF UCITS (Organismi di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari) garantiscono un rendimento maggiore.
Gli ETF a replica sintetica non sono esposti a nessun rischio di controparte, mentre quelli a replica fisica ne sono maggiormente esposti.

4. Perché gli ETF hanno incontrato il favore di investitori istituzionali e privati?
Perché comprendono tutte le principali classi di assets.
Perché combinano i vantaggi della diversificazione dei fondi d’investimento e della negoziabilità delle azioni.
Perché permettono di investire in Borse estere senza cambiare la valuta.

5. Cosa si intende per Società di Gestione del Risparmio (SGR)?
Società a cui i sottoscrittori si affidano per la gestione del fondo, che agisce tramite un meccanismo di "delega".
Società che gestisce il risparmio generale di un sottoscrittore.
Società nazionale che monitora la gestione del risparmio da parte dei cittadini.

6. Cosa hanno in comune fondi comuni di investimento, ETF e SICAV (Società di Investimento a Capitale Variabile)?
Sono costituiti da capitali versati da diversi investitori e risparmiatori, possessori di un proporzionale numero di quote.
Sono strumenti finanziari derivati cartolarizzati.
Sono titoli di debito rilasciati da diversi emittenti per finanziare le proprie operazioni.

7. Perché il patrimonio dei fondi, degli ETF e delle SICAV non è soggetto al rischio di credito della società di gestione?
Perché il patrimonio è separato dal fondo e depositato presso la Banca depositaria.
Perché la struttura patrimoniale è talmente trasparente e flessibile che la società in crisi verrebbe finanziata da altri fondi.
Perché sono garantiti dallo Stato.

8. Se la SICAV è assimilata ad un fondo comune di investimento, cosa comporta per gli investitori?
L’investitore non acquista quote di partecipazione, ma assume la qualità di socio con il diritto di voto e il capitale sociale diviene il patrimonio amministrato.
I soci della SICAV perdono il diritto di voto.
Gli investitori del fondo devono pagare più tasse per mantenere le proprie quote.

9. L’intermediario specializzato che emette i Certificates a quale attività sottostante permette di accedere?
Azioni, indici azionari, valuta, materia prima, tassi di interesse.
Obbligazioni, cambi, polizze assicurative.
Fondi comuni di investimento, SICAV, ETF.

10. Su quale mercato i Certificates consentono di investire?
Solo sul mercato nazionale.
Solo sul mercato estero.
Qualsiasi mercato.

11. Quali sono i rischi principali dei Certificates?
Rischio emittente, rischio di liquidità, rischi con le commissioni di sottoscrizione e di guadagni e perdite sbilanciati.
Rischio Paese, rischio di controparte e reputazionale.
Rischio operativo, rischio di migrazione, downgrading e rischio legale.

12. Quali sono i punti di forza dei Certificates?
Impignorabilità e insequestrabilità.
Diversificazione, negoziabilità e investimenti da taglio retail (inferiore a €50.000).
Possono essere venduti come obbligazioni.

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