Test des compétences

Fonds, ETF, SICAV, Certificats

1. Qu’entend-on pour Exchange Traded Fund (ETF)?
Des fonds indexés, gérés passivement et négociés dans la Bourse soit italienne qu’étrangère.
Des instruments financiers dérivés titrisés.
Société pour actions avec la finalité de l’investissement collectif du patrimoine, sous forme d’actions au public.

2. Qu’entend-on pour Certificats?
Fonds indexés, gérés passivement et négociés dans la Bourse soit italienne qu’étrangère.
Société de capital avec la finalité de l’investissement collectif du patrimoine, sous forme d’actions au public.
Des instruments financiers dérivés titrisés.

3. Quelles sont les différences entre ETF a réplique synthétique et à réplique physique?
Les ETF a réplique synthétique utilisent un contrat swap avec rendement totale, plutôt qu’avoir une détention physique des composants du benchmark comme dans les EYF a réplique physique.
Les ETF OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) garantissent un rendement meilleur.
Les ETF a réplique synthétique ne sont pas exposés à aucun risque de contrepartie, tandis que ceux à réplique physique en sont davantage exposées.

4. Pourquoi les ETF ont rencontré la faveur des investissements institutionnels et privés?
Parce qu’ils comprennent tous les principales classes d’actifs.
Parce qu’ils combinent les avantages de la diversification des fonds d’investissement et de la négociabilité des actions.
Parce qu’ils permettent d’investir dans les Bourses étrangères sans en changer la devise.

5. Qu’entend-on pour Société de Gestion du Portefeuille (SGP)?
Société à laquelle les souscripteurs font confiance pour la gestion du fond, qui agit à travers un mécanisme de "délégation".
Société qui gère l’épargne générale d’un souscripteur.
Société nationale qui monitore la gestion de l’épargne de la part des citoyens.

6. Qu’est-ce que les fonds commun d’investissements, les ETF et les SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) ont en commun?
Ils sont construit per capitaux versés de la part de différents investisseurs et épargnants, possesseurs d’un nombre proportionnel de quotes-parts.
Il s’agit d’instruments financiers titrisés.
Ce sont des titres de créance émis par plusieurs émetteurs pour financer leurs propres opérations.

7. Pourquoi le patrimoine des fonds, des ETF et des SICAV ne sont pas assujetti au risque de crédit de la société de gestion?
Parce que le patrimoine est séparé du fond et déposé auprès la Banque dépositaire.
Parce que la structure patrimoniale est tellement transparente et flexible que la société en difficulté sera financée par d’autres fonds.
Parce qu’ils sont garantis par l’État.

8. Lorsque la SICAV est assimilée à un fond commun d’investissement, qu’est-ce que ça comporte pour les investisseurs?
L’investisseur n’achat pas des quotas de participation, mais il assume la qualité d’associé avec le droit de vote et le capital sociale devient le patrimoine administré.
Les associés de la SICAV perdent le droit de vote.
Les investisseurs du fond doivent payer plus de taxes pour maintenir des propres quotas.

9. L’intermédiaire spécialisé qui émet les certificats à quelle activité sous-jacente permet d’accéder?
Actions, index actionnaires, devise, matière première, taux d’intérêts.
Obligations, changes, polices d’assurance.
Fonds communs d’investissement, SICAV, ETF.

10. Dans quel marché les Certificats permettent d’investir?
Dans le marché national.
Dans le marché étranger.
Dans toute marché.

11. Quels sont les risques principaux des Certificats?
Le risque de l’émetteur, le risque de liquidité, le risque avec les commissions de souscription, des gains et des pertes déséquilibrés.
Le risque Pays, le risque de contrepartie et le risque pour la réputation.
Le risque opérationnel, le risque de migration, le downgrading et le risque légale.

12. Quels sont les points de force des Certificats?
L’insaisissabilité.
La diversification, la négociabilité et les investissements de type retail (moindres de €50.000).
Ils peuvent être vendus en tant qu’obligations.

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